2023年3月那会儿，美国银行圈子突然炸锅了。先是硅谷银行3月10日被加州监管直接关门，这是2008年后美国第二大银行倒闭案，资产两千多亿美元。
客户主要是科技创业公司和风投，存款大多没保险。之前美联储连着加息，债券价格跌惨了，硅谷银行手里一大堆长期国债和抵押证券，未实现损失好几十亿。3月8日他们宣布卖证券补窟窿，还想增发股票，结果客户慌了，两天提走四百多亿，银行现金一下子见底。
紧接着3月12日，签名银行也倒了，资产一千多亿，搞加密货币业务的多，存款一样跑得飞快。同一天，监管宣布这两家所有存款都保，包括超25万刀那部分，钱从存款保险基金出，后来再向银行收特别费补上。
展开剩余85%市场怕传染，第一共和银行股价三天跌七成，资产两千一百亿，未保险存款占比高，债券损失也重。3月16日，十一家大银行凑了三百亿存款塞进去，想稳住，但效果一般。
欧洲那边，瑞士信贷老毛病犯了。从2021年起丑闻不断，Archegos爆仓、Greensill崩盘，2022年客户提走一千二百亿瑞郎。
2023年3月15日，大股东沙特国家银行说不加钱了，股价一天跌两成多。瑞士央行先给五百亿瑞郎流动性，3月19日直接让瑞银三十亿瑞郎买下，整个过程政府推的，没让股东投票。
收购里最狠的一招是把瑞士信贷一百六十亿瑞郎额外一级资本债券全抹零，这些债券本来是吸损用的，结果股东还拿点补偿，债券持有人一分没得，亏了一百七十亿刀。亚洲和中东持有人气坏了，起诉好几起。瑞银接手后关了不少业务，员工跑一大批，客户继续提钱。
美联储3月12日赶紧上措施，先推出银行定期融资计划，银行可以用国债和抵押证券面值抵押，借一年钱，利率就隔夜掉期加点十基点。这直接解决加息贬值问题，不用贱卖资产。高峰期借了一千六百多亿。贴现窗也放宽了，鼓励用传统工具。
第一共和拿了三百亿后，4月存款还是跑一千亿，5月1日也被关了，摩根大通买下大部分资产，这是美国第三大银行倒闭，成本一百三十亿左右。私人救援就顶一阵子，根子还是利率风险没管好。
瑞士政府给了九十亿瑞郎损失担保，央行备了一千亿流动性。并购完瑞银慢慢整合，2024年法律上全并了，老品牌没了。债券抹零的事儿到现在还在打官司，2025年瑞士法院说没法律依据，但上诉中。欧洲央行和英国央行表态，不会学瑞士，债券还是股权后吸损。
这些招短期止住了挤兑，美国大银行存款进四千多亿，股市3月底稳了。美联储自己查报告，批硅谷银行管理层风险模型烂，监督也松。瑞士信贷后，全球监管开始聊大银行流动性要更严。
2023年春天那波动荡后，高净值客户开始挪窝，香港新加坡私人银行咨询爆棚，好多人用家族办公室或保险转钱，分散欧美风险。私人银行资产管理规模2023到2024稳涨，2024香港私人银行净流入三千八百多亿港币，新加坡家族办公室也猛增。市场老说从欧洲跑两千四百亿刀到亚洲，虽然没官方精确数，但整体趋势对得上。
美国银行定期融资计划高峰一千六百多亿，2024年3月停新贷，2025年最后还完。存款保险基金处理三家银行花几百亿，向行业收回来。2023后美国没大倒闭，但区域银行合并多起来，行业更集中。
瑞士信贷彻底进瑞银，债券官司拖到2025年，瑞士法院判抹零违法，但上诉。全球银行危机没成大崩盘，股市回升，存款慢慢回大银行。2024到2025利率降了点，银行调整资产负债，未实现损失消化些，行业进重组阶段。
说实话，美联储和瑞士央行出手快，堵住了大窟窿，但信任伤了。硅谷银行两天跑四百二十亿，瑞士信贷债券一夜归零，这种事儿让有钱人想想就后怕。资金往香港新加坡跑，不是空穴来风，私人银行数据摆那儿，流入几千亿港币规模。
美国三家区域银行倒了，第一共和还被大银行救一时，最后还得卖。欧洲瑞士信贷直接国家安排并购，债券持有人亏惨，打官司到现在。危机是压下去了，但银行圈子变了，大银行更吃香，小银行合并潮起。
现在2025年了，看起来平静，但利率风险还在，商业地产贷款坏账隐患没完。区域银行未实现损失消化慢，监管说要加资本要求，中型银行日子不好过。亚洲私人财富中心吸金多，欧美老牌机构短期难翻身。
那波危机暴露的问题，流动性数字化跑得太快，存款集中风险大，加息周期资产负债错配致命。美联储BTFP帮了大忙，但也也有人说制造道德风险，银行借便宜钱套利。
瑞士AT1债券抹零，颠覆了资本顺序，全球投资者到现在心有余悸。官司结果不定，但至少让监管想想，下次危机怎么平衡股东和债券人。
资金大挪移这事儿，富人用脚投票，欧美银行信任掉价，亚洲中心政策好，税收稳，地缘风险低，自然吸钱。香港2024净流入三千八百亿港币，新加坡也差不多，累计起来规模不小。
危机真解除了？短期是的，没系统崩盘。但根子问题没根治，利率一变天，类似事儿还能来。银行得真学教训，管好利率风险，别老靠未保险存款过日子。
现在回看，2023年那几个月吓人，但也逼着行业洗牌。大银行存款回流，区域银行要么合并要么小心过日子。亚洲私人银行笑纳流入，继续扩团队。
美联储报告自己批监督松，硅谷银行模型错得离谱。管理层早知道债券损失，但赌利率不涨，结果赌输了。
瑞士信贷丑闻堆几年，客户早跑，2022提一千二百亿，2023直接顶不住。国家出手并购，保了稳定，但债券人成冤大头。
整体看，危机控住了，但代价不小。存款保险基金花钱，纳税人间接埋单。债券官司拖，投资者信心慢恢复。
到2025年，银行股回升，存款稳了，但合并还在继续。美国区域银行数量少了好多，集中度高。亚洲这边，香港新加坡私人银行AUM年年涨，客户分散配置成主流。欧美银行想追，得花大力气修信任。
说白了，危机过去，但教训得记牢。下次加息周期，别再重蹈覆辙。银行活下去，关键看风险管得住不住。
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